KURZUS: Pénzügyi tervezés

MODUL: IV. modul

Modulzáró feladatok

| 1. Válassza ki az alábbi felsorolásból a származtatott ügylet fogalmát!
| A származtatott ügylet olyan pénzügyi ügylet, melynek értékét más pénzügyi eszközök értéke, illetve értékének változása határozza meg.
| A származtatott ügylet olyan pénzügyi ügylet, melynek értékét más bankszámla értéke, illetve értékének változása határozza meg.
| A származtatott ügylet olyan pénzügyi ügylet, melynek értékét más tőzsdeindex értéke, illetve értékének változása határozza meg.
1 pont
2. Válassza ki az alábbi felsorolásból a határidős vételi ügylet fogalmát!
| A határidős vételi ügylet az adott terméknek adott jövőbeli időpontra vonatkozó megvásárlása a jövőben meghatározott áron.
| A határidős vételi ügylet az adott terméknek jelenbeli időpontra vonatkozó megvásárlása a már jelenben meghatározott áron.
| A határidős vételi ügylet az adott terméknek adott jövőbeli időpontra vonatkozó megvásárlása a már jelenben meghatározott áron.
1 pont
3. Válassza ki az alábbi felsorolásból a határidős áruügylet fogalmát!
| A határidős áruügylet tárgya valamely fizikai formában is létező termék. Áruügylet segítségével az adott eszköz értékének változásából fakadó árfolyamkockázat küszöbölhető ki.
| A határidős áruügylet tárgya valamely fizikai formában is létező termék. Áruügylet segítségével az adott eszköz értékének változásából fakadó árkockázat küszöbölhető ki.
| A határidős áruügylet tárgya valamely fizikai formában is létező termék. Áruügylet segítségével az adott eszköz értékének változásából fakadó kamatkockázat küszöbölhető ki.
1 pont
4. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi termékekre vonatkozó ügyletek fogalmát!
| A pénzügyi termékekre vonatkozó ügyletek esetén az adásvétel tárgya valamilyen pénzügyi eszköz. Az ide tartozó ügyletek egyik csoportja valamilyen referencia kamatlábra, a másik csoport valamilyen részvényindexre vonatkozik.
| A pénzügyi termékekre vonatkozó ügyletek esetén az adásvétel tárgya valamilyen pénzügyi eszköz. Az ide tartozó ügyletek egyik csoportja valamilyen kereskedelmi banki kamatlábra, a másik csoport valamilyen részvényindexre vonatkozik.
| A pénzügyi termékekre vonatkozó ügyletek esetén az adásvétel tárgya valamilyen pénzügyi eszköz. Az ide tartozó ügyletek egyik csoportja valamilyen referencia kamatlábra, a másik csoport valamilyen árindexre vonatkozik.
1 pont
5. Válassza ki az alábbi felsorolásból a határidős áruügylet tárgyait!
| A határidős áruügylet tárgya lehet mezőgazdasági termék vagy fémek, energiahordozók.
| A határidős áruügylet tárgya lehet pénzügyi termék vagy fémek, energiahordozók.
| A határidős áruügylet tárgya lehet mezőgazdasági termék vagy barter.
1 pont
6. Válassza ki az alábbi felsorolásból az eladási opció fogalmát!
| Az eladási opció lehetőséget biztosít az opció tulajdonosának, hogy egy adott eszközt, egy előre rögzített jövőbeli időpontban, egy előre megadott áron eladjon.
| Az eladási opció lehetőséget biztosít az opció tulajdonosának, hogy egy adott eszközt, egy előre rögzített jövőbeli időpontban, egy előre megadott áron megvegyen.
| Az eladási opció lehetőséget biztosít az opció tulajdonosának, hogy egy adott eszközt, egy előre rögzített múltbeli időpontban, egy előre megadott áron eladjon.
1 pont
7. Válassza ki az alábbi felsorolásból a határidős és opciós ügyletek közötti különbségeket!
| Határidős kötés esetén az ügylet az egyik fél számára kötelező, míg opciós ügylet esetén az opció tulajdonosa eldöntheti, hogy kíván-e élni opciós jogával, azaz lejáratkor eladja-e az adott eszközt az előre megállapított kötési árfolyamon vagy sem.
| Határidős kötés esetén az ügylet mindkét fél számára kötelező, míg opciós ügylet esetén az opció tulajdonosa eldöntheti, hogy kíván-e élni opciós jogával, azaz lejáratkor eladja-e az adott eszközt az előre megállapított kötési árfolyamon vagy sem.
| Opciós ügylet esetén az opció kiíróját a jelenben fizetendő opciós díj illeti meg.
| Opciós ügylet esetén az opció kiírójának a jelenben opciós díjat kell fizetni.
2 pont
8. Válassza ki az alábbi felsorolásból az amerikai opció fogalmát!
| Amerikai opció esetén az opció lehívásának lehetősége az opció teljes futamideje alatt fennáll.
| Amerikai opció esetén az opció lehívásának lehetősége az opció futamideje végén áll fenn.
| Amerikai opció esetén az opció lehívásának lehetősége az opció futamideje elején áll fenn.
1 pont
9. Válassza ki az alábbi felsorolásból az OTM opció fogalmát!
| Az OTM opció azt jelenti, hogy az opció azonnali lehívása veszteséget eredményezne.
| Az OTM opció azt jelenti, hogy az opció azonnali lehívása nyereséget eredményezne.
| Az OTM opció azt jelenti, hogy az opció azonnali lehívása nulla eredményt okozna.
1 pont
10. Válassza ki az alábbi felsorolásból az opciós kereskedés jellemzőit!
| Az opciókkal való kereskedés az opciós piacokon történik, itt alakul ki az opció értéke a kereslet-kínálat függvényében. Szabványosított formájának színtere a tőzsde.
| Opciók esetén egy kötésegység általában 100 db opciót foglal magában.
| Az opciók futamideje jellemzően hosszú távú, kötési árfolyamuk általában lépcsőzetesen emelkedik.
| Az opciók futamideje jellemzően pár hónap, kötési árfolyamuk általában lépcsőzetesen emelkedik. Az opciókkal való kereskedés biztonságát növeli, hogy harmadik félként a tőzsde klíringháza is közreműködik az ügyletekben és szavatolja a kifizetések teljesítését.
| Az opciókkal való kereskedés biztonságát növeli, hogy második félként a tőzsde bankja is közreműködik az ügyletekben és szavatolja a kifizetések teljesítését.
| Az opció kiírójának köteles letéti számát nyitni és az ügylethez előírt minimális összeget a számlára befizetni.
4 pont
11. Válassza ki az opciók vállalati kockázatkezelésben betöltött szerepét!
| Az opciók segítségével a vállalkozás tevékenységéhez kapcsolódó pénzügyi jellegű kockázatok kezelhetők, például az árkockázat, árfolyamkockázat vagy kamatlábkockázat. A kockázatkezelés ára pedig az opciós díj.
| Az opciók segítségével a vállalkozás tevékenységéhez kapcsolódó likviditási jellegű kockázatok kezelhetők, például az árkockázat, árfolyamkockázat vagy kamatlábkockázat. A kockázatkezelés ára pedig az opciós díj.
| Az opciók segítségével a vállalkozás tevékenységéhez kapcsolódó pénzügyi jellegű kockázatok kezelhetők, például az árkockázat, árfolyamkockázat vagy swap-kockázat. A kockázatkezelés ára pedig az opciós díj.
1 pont
12. Válassza ki a megadott ábrák közül az eladási opció jövedelemfüggvényét!
2 pont
13. Válassza ki a megadott ábrák közül a vételi kötelezettség jövedelemfüggvényét!
2 pont
14. Válassza ki a megadott ábrák közül a vételi opció nyereségfüggvényét!
2 pont
15. Válassza ki a megadott ábrák közül az eladási kötelezettség nyereségfüggvényét!
2 pont
16. Egy magyar vállalkozás Spanyolországban szeretne egy beruházást megvalósítani. A projekt a várhatóan a következő kiadásokkal és bevételekkel fog járni:
Időpont | 0. év | 1. év | 2. év | 3.év
Pénzáramlás (millió euró) | -100 | 40 | 35 | 60
Az eurókamatláb 5%, a forintkamatláb pedig 10%. Az euró jelenlegi árfolyama 243 Ft/.
17./A Mekkora lesz a projekt nettó jelenértéke euróban kifejezve? Millióban számoljon! Válassza ki a helyes megoldást!
| 21,67 MEUR
| 24,12 MEUR
| 27,38 MEUR
2 pont
17./B Mekkora lesz a projekt nettó jelenértéke forintban kifejezve? Millióban számoljon! Válassza ki a helyes megoldást!
| 4812,5 MFt
| 5266,2 MFt
| 5381,7 MFt
1 pont
17./C Mekkora lesz a harmadik évre vonatkozó határidős árfolyam? Válassza ki a helyes megoldást!
| 266,7 Ft/EUR
| 279,39 Ft/EUR
| 284,16 Ft/EUR
2 pont
17./D Mekkora lesz a beruházás értéke millió forintban, amennyiben a vállalkozás határidős ügyletek segítségével védekezik az árfolyam-változás ellen? Válassza ki a helyes megoldást!
| 4812,5 MFT
| 5266,2 MFT
| 5381,7 MFT
1 pont
18. Egy kőolajkitermelő cég a kőolaj esetleges árváltozásból fakadó kockázat kivédésére határidős ügyletet köt a tőzsdén. December 1-i lejáratra elad 34.000 hordó Brent kőolajat, hordónkénti 120 dolláros áron. Egy kötésegység 1000 hordó. A letéti követelmény az ügylet ellenértékének 5%-a. Az ügyletek napi elszámolásúak. Ezer dollárban számoljon!
18./A Mekkora összeget kell a cégnek minimálisan elhelyeznie a letéti számláján? Válassza ki a helyes megoldást!
| 200 eUSD
| 204 eUSD
| 340 eUSD
1 pont
18./B Mi történik a letéti számla egyenlegével, ha az ügylet megkötésének másnapján a december 1-re vonatkozó határidős ár 131 dollárra nő? Válassza ki a helyes megoldást!
| Az elszámolóház 234.000 USD-t jóváír a számlájára.
| Az elszámolóház 300.000 USD-t jóváír a számlájára.
| Az elszámolóház 374.000 USD-t levon a számlájáról.
1 pont
18./C Mi történik a letéti számla egyenlegével, ha az ügylet megkötésének másnapján a december 1-re vonatkozó határidős ár 113 dollárra csökken? Válassza ki a helyes megoldást!
| Az elszámolóház 120.000 USD-t jóváír a számláján.
| Az elszámolóház 200.000 USD-t levon a számlájáról.
| Az elszámolóház 238.000 USD-t jóváír a számláján.
1 pont
18./D Ha az utóbbi esetben a cég szeretne lezárni pozícióját, ezt milyen ügylettel teheti meg? Válassza ki a helyes megoldást!
| 34 kötésegység kőolaj határidős vásárlása december 1-jei lejárattal 120 USD/hordó határidős áron.
| 34 kötésegység kőolaj határidős vásárlása december 1-jei lejárattal 113 USD/hordó határidős áron.
| 34 kötésegység kőolaj határidős eladása december 1-jei lejárattal 127 USD/hordó határidős áron.
1 pont
19. Vállalkozásunk vásárol egy részvényre szóló, 12.000 Ft kötési árfolyamú eladási opciót. Az opció európai típusú, lejárati időpontja 2008. december 31. Az opciós díj 1.500 Ft. A részvény jövőbeli árfolyama 13.000 Ft. Ha a megoldás pozitív, akkor írjon elé + jelet, ha negatív - jelet!
Mekkora lesz az eladási opció tulajdonosának jövedelme? Írja be a helyes megoldást! Ft
Mekkora lesz az eladási opció tulajdonosának nyeresége? Írja be a helyes megoldást! Ft
Mekkora lesz az opció kiírójának jövedelme? Írja be a helyes megoldást! Ft
Mekkora lesz az opció kiírójának nyeresége? Írja be a helyes megoldást! Ft 4 pont
20. Vállalkozásunk vásárol egy részvényre szóló, 1600 Ft kötési árfolyamú vételi opciót. Az opció európai típusú, lejárati időpontja 2008. december 31. Az opciós díj 240 Ft. A részvény jövőbeli árfolyama 1750 Ft. Ha a megoldás pozitív, akkor írjon elé + jelet, ha negatív - jelet!
Mekkora lesz a vételi opció tulajdonosának jövedelme? Írja be a helyes megoldást! Ft
Mekkora lesz a vételi opció tulajdonosának nyeresége? Írja be a helyes megoldást! Ft
Mekkora lesz az opció kiírójának jövedelme? Írja be a helyes megoldást! Ft
Mekkora lesz az opció kiírójának nyeresége? Írja be a helyes megoldást! Ft 4 pont